لماذا يجب قراءة العائد والتراجع معًا

تمنح نسبة العائد للمحفظة نتيجة نهائية واضحة، لكنها لا تشرح ما حدث قبل الوصول إليها. قد تبدأ محفظتان من القيمة نفسها وتنتهيان بالعائد نفسه رغم اختلاف المسار بينهما تمامًا.

العائد يوضح نقطة النهاية

يقارن العائد خلال فترة محددة بين القيمة النهائية والقيمة الابتدائية. إذا بدأ مؤشر رأس المال عند 100 وانتهى عند 110، يكون العائد 10%. وتصبح المقارنة مفيدة عند استخدام الفترة نفسها وأساس التقييم نفسه.

لكن الرقم لا يبين ما إذا كانت المحفظة ارتفعت تدريجيًا، أو بقيت دون البداية مدة طويلة، أو اعتمدت على تعافٍ متأخر.

التراجع يوضح الهبوط من قمة

يبدأ التراجع عندما تنخفض المحفظة عن قمة سابقة. والحد الأقصى للتراجع هو أكبر هبوط مرصود من قمة إلى القاع الذي يليها خلال فترة القياس.

تخيل محفظة ترتفع من 100 إلى 120 ثم تهبط إلى 96. يكون الانخفاض من 120 إلى 96 بنسبة 20%، رغم أن 96 قريبة من البداية. وإذا تعافت المحفظة لاحقًا فوق 120، فلن يمحو العائد النهائي ذلك الهبوط من السجل.

قد يخفي العائد نفسه مسارًا مختلفًا

يمكن لمسارين مبسطين أن يبدآ عند 100 وينتهيا عند 110. يرتفع الأول بخطوات أصغر مع هبوط محدود. أما الثاني فيرتفع ثم يهبط بقوة من قمته قبل أن يتعافى. العائد النهائي متطابق، لكن الحد الأقصى للتراجع مختلف.

بعد هبوط بنسبة 20%، تحتاج المحفظة إلى ارتفاع بنسبة 25% من القيمة الأدنى كي تعود إلى القمة السابقة. وفي العقود الآجلة قد تسرّع الرافعة المالية هذه الحركة.

طريقة القياس تغيّر الرقم

قد يفوّت الحساب المبني على إغلاق كل يوم هبوطًا وتعافيًا حدثا خلال اليوم نفسه. وقد ترصد بيانات الدقيقة قاعًا أعمق، بينما تنعّم البيانات الأسبوعية أو الشهرية المسار.

ويهم أيضًا تعريف حقوق الحساب: هل يشمل الأرباح والخسائر غير المحققة أم الصفقات المغلقة فقط؟ يجب تحديد الإيداعات والسحوبات حتى لا تشوه سلسلة العائد.

عند مقارنة سجلين، ينبغي أن يغطي العائد والتراجع التواريخ نفسها وأن يستخدما تكرار القياس وأساس التقييم نفسيهما. لا يصح جمع عائد 30 يومًا مع تراجع طوال عمر السجل وكأنهما يخصان النافذة نفسها.

التراجع دليل تاريخي وليس حدًا

يصف الحد الأقصى التاريخي للتراجع أكبر هبوط تمت ملاحظته، ولا يتنبأ بأكبر هبوط محتمل لاحقًا. قد لا يتضمن السجل القصير اتجاهًا ممتدًا أو صدمة سيولة أو انعكاسًا سريعًا.

كما يختلف عن Total Stop Loss أو أي إعداد آخر في Binance. يصف المؤشر المحفظة القائدة، بينما يُضبط التحكم لحساب النسخ نفسه. وقد تجعل فروق التنفيذ والفجوات السعرية والتمويل والرسوم والتوقيت والإعدادات مسار الناسخ مختلفًا.

اقرأ الرقمين مع المخطط

1. تحقق من تاريخي البداية والنهاية.
2. اقرأ العائد والحد الأقصى للتراجع للفترة نفسها.
3. راقب القمة والهبوط والقاع والتعافي.
4. تحقق من تكرار الرصد والصفقات المفتوحة وأساس التقييم وفروق التنفيذ.

كيف تعرض لافي السجل

تعرض لافي العائد والحد الأقصى للتراجع والتواريخ ومدة السجل ومسار رأس المال المعياري معًا. يوضح العائد أين انتهت المحفظة، ويكشف التراجع مقدار الهبوط من قمة، ويعرض المخطط الطريق الفعلي بينهما.