لماذا قد تختلف نتيجة النسخ عن المحفظة القائدة

يمكن للتداول بالنسخ أن يكرر تلقائيًا الأوامر المؤهلة للمتداول القائد، لكنه لا يجعل حسابين ممولين بصورة مستقلة متطابقين.

يعرض السجل العام ما حدث في المحفظة القائدة خلال فترة محددة. يبدأ الناسخ في لحظة معينة، ويختار طريقة التخصيص وإعداداته، ثم تُنفذ أوامره وفق السيولة المتاحة في السوق. قد يكون اتجاه الصفقة واحدًا بينما تختلف النتيجة النهائية.

يبدأ النسخ عندما تبدأ أنت

قد تكون لدى المحفظة القائدة مراكز مفتوحة قبل انضمام الناسخ. وقد يشمل العائد المعروض حركة سعرية حدثت قبل ذلك ولا يستطيع الحساب الجديد إعادة إنشائها. إذا كان المركز القائم مؤهلًا للنسخ، يدخل الناسخ بالسعر المتاح حينها لا بسعر دخول القائد الأصلي. وإذا لم يُنسخ، يبدأ سجل الناسخ مع الأمر المؤهل التالي.

يجب أيضًا توحيد نهاية الفترة. فمقارنة عائد القائد منذ الإطلاق بنتيجة حساب بدأ الأسبوع الماضي تعني مقارنة نافذتين مختلفتين.

يغيّر التخصيص حجم كل حركة

توضح Binance أن Fixed Amount وFixed Ratio طريقتان مختلفتان. يحدد Fixed Amount تكلفة ثابتة لكل أمر، بينما يحدد Fixed Ratio حجم المركز نسبة إلى المحفظة القائدة ورأس المال الذي خصصه الناسخ.

قد يؤثر الحد الأدنى للأمر والرصيد المتاح والرافعة والتقريب في الكمية المنفذة. وعندما يختلف وزن مركز واحد، يختلف أثر ربحه أو خسارته في العائد الكلي.

الأوامر المنفصلة تحصل على تنفيذ منفصل

لا يحتل أمر القائد وأمر الناسخ المكان نفسه في دفتر الأوامر. يُنفذ أحدهما أولًا، ثم يصل الآخر عبر عملية النسخ. وخلال هذه المدة قد يتغير السعر أو حجم السيولة.

يتعامل أمر السوق مع أفضل الأوامر المتاحة. وإذا لم تكفِ الكمية عند مستوى سعري واحد، يُنفذ الأمر عبر عدة مستويات. لذلك قد يختلف متوسط سعر التنفيذ عن السعر المتوقع، وهذا هو الانزلاق السعري. وقد تتسع الفجوة في الأسواق السريعة أو ضعيفة السيولة ومع الأوامر الأكبر، عند الفتح والإغلاق معًا.

الرسوم والتمويل خاصان بكل حساب

تعتمد رسوم التداول على الصفقة المنفذة والمنتج وحالة maker أو taker ومستوى الرسوم المطبق على الحساب. لذلك قد يدفع حسابان تكلفة مختلفة عند تداول الرمز نفسه.

تضيف العقود الدائمة التمويل، وهو دفع دوري بين المراكز الطويلة والقصيرة. يعتمد الدفع أو الاستلام على المعدل والاتجاه والحجم وعلى بقاء المركز مفتوحًا عند وقت التسوية. وقد تكون بضع دقائق من الاختلاف كافية لتغيير النتيجة.

قد تغيّر إعداداتك المسار عمدًا

يمكن للتخصيص والرافعة والهامش وTotal Stop Loss والرصيد المتاح وقرار إيقاف النسخ أن تغيّر المراكز التي تُفتح أو تبقى مفتوحة. هذه الضوابط مفيدة لأن الحساب يخص الناسخ. لكن عندما تغيّر التنفيذ، لا يعود التطابق نقطة بنقطة توقعًا منطقيًا.

النسبة المئوية تحتاج إلى سياق

تؤثر الإيداعات والسحوبات ورأس المال المخصص والنقد غير المستخدم ونافذة الحساب في مقام نسبة العائد. قبل المقارنة، تحقق من تطابق التواريخ وأساس التقييم ومجموعة رأس المال المقاسة.

مطابقة عملية

عندما تختلف النتائج، راجع:

1. وقت البداية والنهاية نفسه.
2. المراكز التي نُسخت فعليًا.
3. Fixed Amount أو Fixed Ratio ورأس المال المخصص.
4. الكميات المنفذة ومتوسط أسعار التنفيذ.
5. رسوم التداول ومدفوعات التمويل.
6. الرافعة والهامش ووقف الخسارة والإجراءات اليدوية.
7. تعريف العائد نفسه خلال الفترة نفسها.

لن يجعل ذلك السجلين متطابقين، لكنه سيجعل الفرق مفهومًا.

اقرأ سجل القائد كمرجع لا كوعد بالتكرار

يعرض سجل Lavi العام المحفظة القائدة الحية على Binance مع التواريخ والعائد والتراجع والمسار. إنه دليل على ما اختبرته تلك المحفظة، وليس وعدًا بأن يكرر كل حساب ناسخ النسبة نفسها.

التوقع الأدق هو أن Binance تنسخ الأوامر المؤهلة آليًا وفق إعدادات الناسخ والتنفيذ المتاح. ويبقى التوقيت والحجم والأسعار والرسوم والتمويل وضوابط الحساب جزءًا من أي مقارنة صادقة.